期货实时行情:深度分析|銅箔價格大漲背後

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期货实时行情:深度分析|銅箔價格大漲背後

原標題:深度分析|銅箔價格大漲背後 來源:銅信寶

與其他鋰電材料一樣,鋰電池負極集流體的主要材料——銅箔,價格在2020年下半年開啟瞭上升通道。進入2021年,鋰電銅箔產業的高景氣度能否持續?

近日,上海證券報記者采訪產業鏈多傢公司獲悉,產業呈現兩大新態勢:一是龍頭企業摩拳擦掌,紛紛擴產;二是銅箔技術路線呈輕薄化趨勢,龍頭企業開始從8μm及以上鋰電銅箔向6μm及以下產品切換。

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推動擴產的,是仍在持續增長的需求。嘉元科技、諾德股份、超華科技等龍頭企業直言“訂單滿滿”。不過,有業內人士表示,受困於關鍵設備生產周期長、工藝積累等因素,銅箔產能難以在短期內突破,今年鋰電銅箔供求關系仍將偏緊。

銅價與加工費齊漲

從2020年下半年開始,銅箔價格進入上升通道。數據顯示,截至今年1月19日,6μm銅箔價格約10.5萬元/噸,8μm銅箔價格約8.5萬元/噸,分別較2020年4月的低位上漲14.75%和18.89%。

中國化學與物理電源行業協會動力電池應用分會研究員閆志剛表示,銅箔價格通常由銅價與加工費組成,2020年下半年以來,這兩部分價格均處於上升趨勢。

隨著市場需求逐漸回暖,金屬銅庫存不斷下滑,銅價持續上漲。截至1月20日收盤,滬銅主力合約報5.91萬元/噸,較2020年最低值上漲約68%。

“當前銅箔加工費相對2020年最低點上漲近30%。”閆志剛介紹,目前8μm銅箔加工費約3萬元/噸,6μm銅箔加工費為4.5萬元/噸,4.5μm銅箔加工費則達7萬元/噸至7.5萬元/噸的水平。

一傢銅箔企業負責人介紹,目前市場主流的6μm銅箔加工費雖然較2020年上半年有所回升,但與2017年6萬元/噸至6.5萬元/噸的高位相比,仍有較大上漲空間。

下遊的需求也為漲價提供支撐。東吳證券鋼鐵有色首席研究員楊件表示,銅箔下遊包括電子和鋰電池,一方面,經濟回暖帶來電子元器件、電路板等需求回升;另一方面,國內新能源汽車銷量高速增長,對鋰電銅箔拉動明顯。

商務部最新數據顯示,2020年全年,我國新能源汽車產銷量分別為136.6萬輛和136.7萬輛,創歷史新高。楊件認為,預計今年新能源汽車市場將持續發展,銅箔需求旺盛,但銅價和銅箔價格尚未出現走弱跡象,加之國內銅箔生產商擴產進度較為緩慢,銅箔價格或維持上漲態勢。

龍頭企業忙擴產

“目前公司產銷兩旺,訂單排到瞭二季度。”諾德股份副總裁兼董秘李鵬程介紹,鋰電銅箔已是供不應求,訂單量遠大於工廠產量,目前公司不斷優化有效產能,產能利用率處在高位。

嘉元科技相關負責人透露,2020年下半年以來,公司一直處於滿產滿銷狀態。超華科技也表示,公司目前銅箔訂單充足,2020年下半年至今,銅箔加工費漲幅約30%至40%。

面對銅箔行業量價齊升的狀態,龍頭企業紛紛摩拳擦掌,加快擴產。

諾德股份於2020年4月啟動再融資,擬募資不超過14.2億元,其中10億元用於投資年產1.5萬噸高性能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程項目。“公司銅箔產能為年產4.3萬噸,產能利用率穩步提升,今年公司仍有產能擴充計劃。”李鵬程說。

嘉元科技擴產動作不斷。公司正在發行的12.4億元可轉債,募投項目之一為年產1.5萬噸高性能銅箔建設。2020年11月,嘉元科技宣佈在江西贛州建設年產2萬噸電解銅箔項目。據披露,公司目前已擁有1.6萬噸/年的銅箔生產能力,在建或處於規劃階段的產能,包括5000噸/年新能源動力電池用高性能銅箔技術改造項目、年產1.5萬噸高性能銅箔項目,以及年產1.5萬噸高性能銅箔項目。

2020年10月,超華科技披露再融資預案,擬募資不超過18億元,投向年產1萬噸高精度超薄鋰電銅箔建設、年產600萬張高端芯板等項目。據悉,2020年,超華科技的銅箔總產能達2萬噸,目前公司具備4.5μm鋰電銅箔生產能力,同時具備6μm鋰電銅箔、高頻高速銅箔的量產能力。

此外,正在沖刺上市的中一科技、銅冠銅箔等也披露瞭擴產計劃。

產能釋放尚需時日

盡管國內銅箔企業都在忙擴產,但閆志剛認為:“不管是從設備還是技術看,銅箔行業都不是一個‘大幹快上’的行業,短期內需求缺口難以填補。”

銅箔擴產主要受制於銅箔設備廠傢的產能及設備訂貨周期。以生產6μm銅箔的核心設備為例,目前國內企業所用設備主要是從日本進口的高端陰極輥,但日本相關廠商擴產意願不強,國內鋰電銅箔在建、規劃產能否真正釋放要打上問號。

李鵬程介紹,目前進口的主要設備訂購周期在2年左右,國產替代設備的技術水平雖逐步上升,但設備量較少。“與國外相比,目前國內整體交期較短,但也需排隊訂購。”

“對於設備參數的調試、添加劑的配制,均需較長時間的生產與工藝的積累,不管是新建產能,還是舊產線的切換,都存在較大難度。”閆志剛認為,盡管鋰電銅箔廠商目前多數處於滿產擴產狀態,但優質產能尤其是薄片化的6μm銅箔產能,今年仍將出現缺口。

隨著下遊電池廠傢對更輕薄化的高端銅箔提出更多需求,產業鏈上的龍頭企業也在進行突圍和升級。

目前行業應用端以8μm及以上鋰電銅箔向6μm及以下產品切換為主,形成瞭動力電池龍頭企業主導、一二線企業逐步跟進、行業滲透率逐步提升的趨勢。同時,銅箔新增產能將在2022年逐步得以釋放,行業或迎新的競爭格局。

“優勢集中,強者恒強,這是行業發展的關鍵。”一名業內人士表示,那些在業內擁有技術積累、創新優勢的銅箔企業可依靠穩定的供應關系強化優勢,享受到產品迭代的技術紅利(新華社新媒體)。




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